Ketika Semua Masalah Sosial Menjadi Masalah Finansial

Ketika Semua Masalah Sosial Menjadi Masalah Finansial – Dalam hal program pemerintah, dukungan kredit seringkali lebih murah dan tidak terlalu kontroversial dibandingkan dengan pengeluaran langsung. Pahami hal ini, dan Anda dapat memahami mengapa pejabat pemerintah memiliki insentif untuk mendefinisikan segala macam masalah sosial sebagai masalah keuangan.

Ketika Semua Masalah Sosial Menjadi Masalah Finansial

peerfear – Pejabat pemerintah menghadapi tekanan besar untuk mempromosikan pasar kredit. Perusahaan Wall Street memanfaatkan uang, keahlian, dan status untuk “menangkap” regulator. Bukan hanya orang kaya dan berkuasa yang menuntut negara untuk akses kredit yang lebih mudah: Petani di akhir abad ke-18 , aktivis kulit hitam yang berjuang melawan redlining di era pascaperang, akses ke kartu kredit di tahun 1930-an– semuanya menuntut agar pemerintah membantu mereka mendapatkan akses ke kredit.

Baca Juga : Contoh Umum Tentang Beberapa Masalah Sosial

Ketika upah rendah dan dukungan negara kesejahteraan pelit, keluarga mengandalkan kredit mudah untuk melewati masa-masa sulit atau bahkan memenuhi pengeluaran sehari-hari. Dalam konteks neoliberalisme, akses kredit dapat menjadi semacam hadiah hiburan yang merusak bagi pekerja dengan upah yang stagnan dan jaring pengaman yang terkoyak, seperti yang dicatat oleh para sarjana lain .

Tuntutan untuk kredit mudah adalah bagian penting dari cerita alokasi kredit dalam ekonomi politik apapun, tetapi mereka tidak menceritakan keseluruhan cerita. Itu karena pembuat undang-undang memiliki alasan sendiri untuk beralih ke kredit sebagai alat negara, dan alasan tersebut membantu menentukan bagaimana, kapan dan mengapa pejabat pemerintah memindahkan kredit dan mempromosikan pasar keuangan.

Saya telah menghabiskan lebih dari satu dekade meneliti peran keuangan dalam ekonomi politik AS, dengan fokus khusus pada program kredit federal yang membeli, menjual, menjamin, mengasuransikan atau dengan cara lain memberi insentif atau mempromosikan pinjaman. Tujuan yang dinyatakan dari program ini adalah untuk mempromosikan aliran kredit ke kelompok dan industri yang diinginkan. Kebanyakan orang mengenali program kredit federal terbesar dan terbaik yang dipelajari, seperti asuransi hipotek FHA, yang merupakan perusahaan asuransi hipotek terbesar di dunia.

Lebih sedikit orang yang menyadari bahwa pemerintah AS merombak total sistem kredit pertanian negara dengan Undang-Undang Pinjaman Pertanian 1916; atau bahwa Administrasi Bisnis Kecil memberikan dukungan kredit untuk industri modal ventura yang sedang berkembang setelah Perang Dunia II; atau bahwa asuransi hipotek merupakan aspek penting dari bantuan bencana di Amerika Serikat. Hampir semua, Pemerintah federal AS melaporkan bahwa pada 2017 ia memiliki pinjaman $1,3 triliun dan menjamin $2,5 triliun lagi melalui berbagai lembaga pemerintah.

Total kredit federal melonjak menjadi $8,5 triliun jika Anda memasukkan kewajiban yang didukung oleh Fannie Mae dan Freddie Mac, dan kepemilikan sekuritas berbasis hipotek Federal Reserve. Menurut ekonom Mariana Mazzucato dan Randall Wray , sekitar sepertiga dari semua utang swasta di AS didukung dalam beberapa cara oleh pemerintah federal. Mazzucato dan Wray membantu memasukkan program kredit ke dalam cerita yang lebih besar tentang kredit mudah dalam ekonomi politik AS. Negara juga dapat mempromosikan kredit melalui suku bunga rendah, peraturan longgar, dan pengeluaran pajak seperti pengurangan suku bunga hipotek.

Memahami Ringannya Politik Kredit

Program kredit dapat memberikan hasil yang besar dengan biaya rendah. Ada beberapa alasan untuk ini. Jaminan pinjaman tidak memerlukan pengeluaran yang besar saat dikeluarkan. Mereka hanya menghasilkan biaya yang signifikan (dan menarik perhatian media) jika peminjam gagal bayar, seperti dalam kasus terkenal Solyndra, produsen sel surya yang gagal.

Program asuransi pinjaman seperti FHA, jika secara aktuaria sehat, dapat menutupi biayanya sendiri. Program pinjaman langsung menghasilkan pengembalian dari waktu ke waktu karena pinjaman dilunasi. Kantor kredit mungkin memiliki biaya administrasi yang rendah dibandingkan dengan lembaga yang memberikan layanan secara langsung. Dan program kredit mudah dibentuk sebagai kemitraan, yang berarti bahwa mereka dapat berbagi biaya pembiayaan dengan investor swasta.

Entitas seperti Fannie Mae secara historis mengangkangi batas-batas pemerintah, tetap cukup pribadi untuk menjauh dari rekening federal (karena mereka mengeluarkan utang mereka sendiri dan karenanya tidak didanai melalui Departemen Keuangan) tetapi cukup publik untuk mengikuti mandat pemerintah dan menerima dukungan khusus.

Terutama sebelum tahun 1992, ketika akuntansi untuk program-program ini dimodernisasi, akuntansi yang tidak konsisten dan tidak tepat berfungsi untuk mengaburkan biaya program federal ini, yang memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan dan membelanjakan dana di luar anggaran. Subsidi dalam program, seperti suku bunga di bawah pasar, menghabiskan uang pemerintah tetapi dalam bentuk uang yang tidak dikumpulkan. Semua kualitas ini berarti bahwa program kredit dapat memiliki dampak kebijakan yang besar tanpa pengeluaran di muka yang terkait, dan para sarjana lain yangmenganalisis program kredit mengidentifikasi ini sebagai bagian dari kunci popularitas mereka.

Program kredit juga menawarkan fleksibilitas ideologis. Sejarawan David Freund menemukan bahwa perancang program kredit perumahan New Deal—termasuk pemberi pinjaman hipotek yang akan mendapat manfaat dari dan menerapkan kebijakan tersebut—berbicara tentang program ini sebagai upaya “pada dasarnya non-intervensi” yang “melepaskan” kapasitas pribadi. Karena mereka menggunakan kredit dan bekerja dengan industri swasta, program hipotek rumah tampak lebih seperti pasar swasta dan kurang seperti tindakan pemerintah.

Ketika saya meneliti bagaimana pemerintah AS secara total mendesain ulang sistem kredit pertanian negara di awal abad ke-20 , saya menemukan bahwa para reformis progresif, pengusaha, dan pembuat undang-undang berbicara tentang perombakan sebagai cara agar pemerintah dapat membantu orang membantu diri mereka sendiri. Itu adalah cara yang cerdik untuk membingkai ulang keterlibatan pemerintah secara besar-besaran. Jika Anda seorang pembuat undang-undang, fleksibilitas ideologis ini berarti bahwa tindakan pemerintah dapat dipermainkan oleh orang-orang yang ingin melihat pemerintah berbuat lebih banyak, dan diremehkan kepada orang lain. Gerakan politik besar dapat diremehkan sebagai koreksi pasar belaka, atau cara untuk mendorong swadaya, atau sarana melepaskan kekuatan sektor swasta.

Melalui penelitian saya, saya telah memikirkan kualitas fiskal dan politik ini sebagai semacam kemudahan politik. Seperti pengeluaran pajak dan dorongan kebijakan, program kredit dapat lebih mudah untuk dilewati, dan cenderung menimbulkan lebih sedikit pukulan balik politik, daripada bentuk pajak dan pengeluaran yang lebih langsung. Ringannya kredit berarti bahwa pembuat kebijakan memiliki banyak keuntungan jika mereka dapat mendefinisikan kembali masalah sosial sebagai masalah keuangan, sehingga alokasi kredit dapat digunakan untuk memperbaikinya.

Kami Membutuhkan Percakapan Jujur Tentang Kredit Federal

Saya tidak menentang semua program kredit. Seperti pasar lainnya, pasar kredit membutuhkan bantuan dari pemerintah, dan program kredit telah mencapai beberapa hal yang menakjubkan, seperti elektrifikasi untuk rumah di AS pada tahun 1930-an. Saya berpendapat bahwa mereka adalah bagian penting dari negara perkembangan AS yang sangat kurang dihargai. Jawabannya bukan untuk menolak semua program kredit, tetapi memiliki debat publik yang lebih masuk akal tentang alokasi kredit sebagai alat kebijakan.

Tidak semua masalah sosial paling baik diselesaikan melalui kredit. Pertimbangkan kebijakan pendidikan tinggi. Salah satu jalan adalah dengan mendefinisikan pendidikan sebagai barang publik atau kebutuhan sosial, yang mungkin memperdebatkan biaya kuliah gratis atau kontrol harga. Atau Anda dapat menyimpulkan bahwa keluarga membutuhkan lebih banyak pendapatan, dan memilih untuk memperjuangkan upah minimum yang lebih tinggi, transfer tunai yang lebih murah hati kepada keluarga yang membutuhkan, atau pendapatan dasar universal.

Sebagai alternatif, Anda dapat mendefinisikan masalah akses ke pendidikan tinggi dalam hal keuangan, dan menyimpulkan bahwa keluarga membutuhkan cara baru dan lebih baik untuk meminjam lebih banyak uang untuk membayar sekolah. Ini menempatkan beban pembayaran langsung pada keluarga. Dan, memang, keluarga Amerika sedang dihancurkan di bawah beban pinjaman sekolah, seperti yang ditunjukkan oleh para sarjana seperti Tressie McMillan Cottom dan Caitlin Zaloom .

Secara lebih umum, ketika pemerintah mengukur akses ke barang-barang sosial melalui dukungan pinjaman, ini menghasilkan utang untuk keluarga dan masyarakat, dan kekayaan bagi bank dan perusahaan keuangan yang mengumpulkan bunga. Kemitraan dan ketergantungan semacam itu dapat mengikis kontrol dan pengawasan publik atas sumber daya bersama, seperti yang dikatakan Suzanne Mettler dan Steven Teles . Ketika pejabat pemerintah semakin bergantung pada pasar keuangan untuk memecahkan masalah, mereka pada gilirannya menjadi tergantung pada pelaku keuangan tertentu yang telah bermitra dengan mereka, seperti yang ditunjukkan oleh Benjamin Braun . Hal ini dapat mendorong ekspansi kredit ke titik krisis dan ketidakstabilan

Masalah lain dengan pengaturan melalui kredit adalah bahwa pasar kredit bukanlah arena bermain yang netral dan tidak adil. Sarjana stratifikasi telah lama menunjukkanbahwa program kredit perumahan seperti FHA dan Home Owners’ Loan Corporation mengandalkan peta redlining yang mengecualikan keluarga kulit berwarna, sehingga mempersulit mereka untuk mendapatkan hipotek yang terjangkau.

Ketika keluarga kulit berwarna dikeluarkan dari program perumahan, mereka kehilangan banyak bidang: kesempatan untuk membangun apa yang menjadi bentuk utama kekayaan bagi keluarga Amerika; akses ke sekolah-sekolah bagus di lingkungan pinggiran kota yang kaya pajak; kesempatan untuk membuat catatan kredit dengan syarat-syarat yang memaafkan; dan kesempatan untuk mendapatkan semua dukungan ini dengan cara yang sepenuhnya terlepas dari stigma menerima kesejahteraan. Program kredit mencapai keringanan politik mereka sebagian dengan menguntungkan keluarga kulit putih secara tidak proporsional.

Dalam buku saya yang baru diterbitkan , saya berpendapat bahwa pejabat pemerintah telah berulang kali beralih ke alokasi kredit sebagai cara untuk memecahkan masalah sosial. Kredit mudah menawarkan janji pertumbuhan untuk semua orang tanpa persyaratan pajak siapa pun, pola yang berakar pada periode pendirian dan mapan oleh era pascaperang . Ini adalah insentif untuk mendefinisikan kembali segala macam masalah sebagai masalah alokasi kredit. Tetapi hasilnya bisa berupa tingkat utang yang tinggi untuk keluarga, konsentrasi kekuatan finansial, dan bahkan ketidakstabilan ekonomi.

Intinya di sini bukan hanya bahwa upaya untuk “melepaskan” perusahaan kadang-kadang sebenarnya merupakan strategi untuk mengendalikan program publik — alokasi kredit memiliki sifat politik yang membuatnya menjadi cara yang sangat menggoda untuk melakukannya. Ketika program kredit baru diusulkan, kita harus selalu menanyakan kebijakan lain apa yang dapat melayani publik dengan lebih baik. Di atas segalanya, penting bagi kita untuk memotong poin pembicaraan tentang inisiatif swasta, dan mengatasi kekuatan sosial dan institusional yang mendasari yang membuat kredit tampak perlu di tempat pertama.